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长城汽车:离万亿还有多远?

作者:admin    文章来源:未知    点击数:    更新时间:2021-10-06 00:58

如果说王传福是这两年来最幸福的传统车企掌门人,那么魏建军就是这两年来第二幸福的那位。

2年不到时间,股价从最低6元到达63元,虽然股价不及比亚迪的5分之一,但是10倍的增幅也足够让魏建军“忘却”自己曾经在2020年提过长城汽车能否活过2021年的焦虑。

特别是当今年股价从50元回落,大家都觉得长城汽车高位已至之时,长城汽车再次冲高,一举打破60元的大关,市值也突破5500亿元。

没有人会想到长城汽车能够在所有传统车企中脱颖而出,特别是在2014年就扬言要投入600亿元的上汽集团,2016年就推出蓝色吉利行动的吉利以及2018年推出香格里拉计划的长安汽车面前,长城汽车其实并不是最领先的那个。

但站在63元的历史高位,我们更需要讨论的是长城汽车做对了什么?距离万亿市值的大关,长城汽车还需要做什么?

逆势翻盘的故事

2020年7月13日,名为“长城汽车挺得过明年吗?”的一场演讲,成了汽车行业最“凡尔赛”的发言。

那时,长城汽车哈弗H6累计86个月稳居SUV月度销量冠军,哈弗M6也销量破万,同比增加100%。作为专攻SUV的自主品牌,这样的成绩可以说是领先。

很难想像就在四年前,长城汽车曾经濒临死亡边缘。四年来,魏建军做了几件重要的事情。

首先是零部件部门拆分、独立。

魏建军将动力部门、电池部门、自动驾驶部门以及车身部门独立,依旧供货长城的同时,独立运营能够自我发展,而不是单一地从长城汽车的角度考虑。

其次,对企业组织架构进行彻底的改革。采用前台模式,也就是一车一品牌一公司的理念,让一家公司化身为多家公司相互竞争,类似丰田的CE模式,让每一个组别都以自身为发展相互竞争,打造用户想要的产品,这是传统消费类公司做的事情,而被长城汽车玩通了。

不仅如此,模块化平台的研发成功,进一步降低制造的边际成本,就像是一个更好的丰田汽车,不仅发挥CE模式的创新,更能够拥有TNGA的模块化带来的低成本以及高效率。

最重要的是,这个在国内销量处于领先的企业开始全面进攻海外市场,不仅收购工厂,更是建造全工艺的工厂开拓市场,加上独立的零部件企业,长城汽车的未来变得明朗了起来。

在这时,新能源以及消费类资开始发现长城汽车这个被低估的企业了。

经过这次革命性的变化,长城汽车开始爆款频出,坦克、炮、赤兔、初恋、大狗,好猫,长城汽车硬件、软件的结合带来的是销量上的大幅度增长。今年Q2,长城汽车净资产收益率达到6.1%,相比2020年的2.06%,2019年的2.87%都要高出不少。

魏建军展现出的强大控制力以及执行力,把2016年开始下滑的长城汽车逆转成了2021年炙手可热的企业,这是资本市场最喜欢的故事。

下一个巨头?

无论长城汽车做了多少,改变了多少,如果它没有面向未来的竞争力,都将是一场空。而现在大家都知道,新能源汽车才代表未来。

如今,造车新势力的代表,并没有长城。

如果从企业出生来看,长城汽车绝对不是新势力。成立超过30年,长城汽车算是传统车企的代表。

但当长城开始“去总化”、前台独立化的组织架构变革等等,没有任何一家汽车企业比长城汽车在改造自己上更激进。

所以,从这一点来看长城汽车又算是新的汽车企业。

如果将长城汽车看作是未来巨头的有力竞争者,那么首先要看它的商业模式,是否有新意和成长性。

从传统车企到造车新势力,一个最核心的基础是创造新的商业模式,找到新的增长点。

长城汽车有独特的尝试。长城汽车不仅造车,还深度重构了产业链。在独立旗下研发部门之后,魏建军的下一步就是拆分旗下子公司,并且IPO上市。

由动力电池部分分化而来的蜂巢能源正在不断扩张自己的实力。8月蜂巢能源装机量超过了亿纬锂能与欣旺达、孚能科技等上市公司,挺进了TOP5,而IPO上市是其一直寻求的方向。

其实,IPO计划不仅是蜂巢能源所想,更是未势能源、诺博汽车、精工汽车等由长城汽车零部件部门拆分而来的企业所有的终极目标。

成为未来的巨头,还就有个必须要面对的KPI,就是销量。

蔚来、特斯拉能够在资本市场获得认可,很大一部分原因在于对其未来销量空间的判断。在2019年特斯拉还未在上海建厂时,model 3产量一直不及预期,资本市场也出现了大量看空特斯拉的声音,而当model 3在中国的销量开始不断增加时,特斯拉的股价再次水涨船高。

对于长城汽车来说也是如此,未来能够增长的空间有多大?重点在于高级新能源品牌沙龙、海外市场。

沙龙汽车目前定位30万元左右,首款车型将采用长城汽车自研的大禹动力电池,以及华为的MDC自动驾驶算力平台,但是这一价位也是长城汽车从未有接触过的天花板,所以沙龙汽车面对的困难会比想象更大。

目前和唯一一个相对成功的自主高级新能源品牌,就是和长城汽车出身相同的极氪,受到市场的呼声很大,但是同样面对的质疑也不少,所以对于沙龙,特别是在WEY品牌冲高失败之后,高端已经成为长城汽车的痛。

随着新能源市场的快速变化,给掌门人文飞的时间也并不多了,如何一炮打响成为了长城汽车股价上涨的关键。

好在海外市场和蜂巢能源已经获得了初期的成功,巴西、泰国、俄罗斯建厂是走出了第一步,如何将H6打出市场成为关键,虽然在泰国市场,H6进入细分市场第三的位置,月销403辆,但是面对丰田在该市场年销20万辆,长城需要进步的空间还有很多。

总结来看,变数在沙龙汽车、海外市场以及零部件企业IPO上市的发展,如果这几个板块都有相应的突破,长城汽车距离万亿也就不远。

当前,汽车产业正在经历巨大的、根本性的变革,那些具有创新基因的,在商业模式、动力技术、渠道推广等方面都具备独特性的车企,才有可能成为未来的巨头。

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